Согласно отчету Национальной энергетической администрации Исландии, страна выработала 71 процентов своей электроэнергии на гидроэлектростанциях и 24 процента на геотермальных электростанциях в 2013 году.
Хотя население Исландии находится в числе лидеров по потреблению электроэнергии на душу населения в мире, она тем не менее способна удовлетворить спрос в ней за счет возобновляемых источников. Страна имеет богатые гидро и геотермальные ресурсы, являясь по сути вулканическим островом.
Исландия имеет общей установленной мощности электрической генерации 2579 МВт и основные её гидроэлектростанции находятся в районах Fljotsdalsvirkjun, Burfell, Hrauneyjafoss, Blanda, Sigalda, Sultartangi и в Vatnsfell.
Эйрикур Хьялмарссен, менеджер по коммуникациям из Reykjavik Energy, крупнейшей исландской энергетической компании говорит: «Когда технологии позволили, а также образовались следующие внешние факторы, например, когда ископаемое топливо подорожало или когда Первая и Вторая мировые войны сделали транспортировку топлива затруднительной — исландцы схватили возможность реализовать потенциал местных возобновляемых источников энергии».
Кроме выработки электричества, Исландия использует свои источники геотермальной энергии для отопления помещений, для нагрева воды в бассейнах, таяния снега, рыбоводства и нужд теплиц.